En arreglo de comercio de acciones de meme, SEC para obtener una vista previa de nuevas reglas.

Se espera que Gary Gensler, quien en su primer año como presidente de la SEC hizo sonar las alarmas sobre la forma en que se negocian las acciones, presente hoy nuevas reglas del mercado que pueden limitar algunos de los acuerdos que, según los críticos, permiten a las empresas de Wall Street aprovecharse de los inversores individuales.

Los posibles cambios se producen aproximadamente un año y medio después de que las acciones de AMC, GameStop y otras acciones de los llamados memes se dispararan cientos de puntos porcentuales en cuestión de días. Durante el repunte, varias casas de bolsa minoristas, incluida Robinhood, limitaron a los clientes para que no compraran más de sus acciones, lo que provocó investigaciones por parte de legisladores y otros. Muchas de las acciones de las empresas involucradas finalmente colapsaron. Melvin Capital, un fondo de cobertura que sufrió grandes pérdidas cuando las acciones de GameStop y otras se dispararon, anunció recientemente su cierre.

El impulso de cambios de la SEC es un ataque indirecto al “pago por flujo de pedidos”, una práctica controvertida desde hace mucho tiempo en Wall Street. Permite que corredores como Robinhood vendan el derecho de ejecutar operaciones de inversores minoristas a firmas más grandes y mayoristas como Citadel Securities, permitiéndoles potencialmente obtener ganancias al apostar contra jugadores menos poderosos y mejor informados.

Muchos ya se están quejando de los posibles cambios. El comercio libre de tarifas de Robinhood es posible en gran parte gracias a los ingresos por el pago del flujo de pedidos. Entonces, si bien eliminar esa práctica podría restaurar la confianza, como ha sugerido DealBook, los corredores necesitarían desarrollar nuevos modelos comerciales. (Una portavoz de Robinhood se negó a comentar). Algunos mayoristas importantes le dijeron a DealBook que la SEC se había negado a dar su opinión, pero las grandes empresas comerciales argumentan que la solución informada solo perjudicaría a los pequeños. “La opinión es que el pago por el flujo de pedidos de alguna manera compromete la integridad del mercado, pero la evidencia muestra que los inversores minoristas están obteniendo un buen trato”, dijo a DealBook el ex economista jefe de la SEC, SP Kothari.

La SEC no ha dicho públicamente cómo funcionaría su solución potencial. Ex funcionarios y participantes del mercado dicen que es probable que el regulador proponga un cambio en la forma en que se miden y ejecutan las transacciones. En lugar de que la mayoría de las transacciones de acciones vayan directamente a las grandes empresas comerciales, es probable que las nuevas reglas obliguen a que la mayoría de las órdenes de compra y venta se completen a través de subastas organizadas por las bolsas de valores. La idea es que las subastas garanticen a los inversores el mejor precio de ejecución en cada operación, en lugar de en las operaciones en conjunto. La pregunta, según el exdirector de mercados de la SEC, Brett Redfearn, es si los cambios de ruta beneficiarían a los inversores o a los mercados.

Los críticos esperan un cambio en la dinámica del poder, pero no una solución genuina. Esto es lo que ven que sucede. Los intercambios ofrecerían incentivos a los corredores, reemplazando los pagos mayoristas; los mayoristas serían selectivos con las transacciones, libres de garantías de ejecución basadas en transacciones al por mayor; las casas de bolsa tendrían que esforzarse más y podrían comenzar a cobrar tarifas; y los comerciantes minoristas participarían menos o pagarían más. Los mercados también podrían volverse menos animados porque habría pocos incentivos para ejecutar muchas operaciones y la actividad terminaría concentrándose en el nivel superior de acciones. “La clave será un análisis económico, si los beneficios superan los costos”, dijo Redfearn. Sospecha que puede que no.


La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dice que es probable que persista la alta inflación. Ella testificó ayer que era probable que la administración Biden revisara al alza su pronóstico de inflación. El mismo día, el Banco Mundial recortó aún más su pronóstico de crecimiento mundial para este año, citando los daños causados ​​por la pandemia y la invasión rusa de Ucrania.

Trader Joe’s se enfrenta a su primera elección sindical. Anoche, los empleados de Trader Joe’s en el oeste de Massachusetts se presentaron para una elección sindical que, de tener éxito, crearía el único sindicato en el minorista, que tiene más de 500 ubicaciones y 50,000 empleados en todo el país. Sigue a los exitosos votos de sindicalización en Starbucks, REI y Amazon.

Credit Suisse predice otra pérdida trimestral. Golpeado por la volatilidad del mercado, el ajuste monetario, la guerra en Ucrania y el aumento de las facturas legales, el prestamista suizo emitió tres advertencias de ganancias este año. Está reduciendo su banca de inversión y reenfocándose en la gestión de patrimonio.

Según los informes, un choque cultural en TikTok está provocando un éxodo.​​La tensión en la división de comercio electrónico de TikTok entre los propietarios chinos de la plataforma y algunos de sus empleados de Londres ha llevado a muchos miembros del personal a irse desde que la compañía lanzó TikTok Shop en Gran Bretaña en octubre, informó The Financial Times. Joshua Ma, un alto ejecutivo de ByteDance, propietaria de TikTok, dijo en una cena este año que no creía que las empresas deberían ofrecer licencia por maternidad.

El multimillonario Rob Walton ha llegado a un acuerdo tentativo para comprar los Denver Broncos. Se espera que la venta a Walton y a los miembros de las familias Walton y Penner, que amasaron sus fortunas en gran parte a través de sus participaciones en Walmart, supere los 4.000 millones de dólares, un precio récord para una franquicia de la NFL. El anuncio de los Broncos y Walton pone fin a una larga disputa entre los hijos del antiguo dueño del equipo, Pat Bowlen, quien murió en 2019 a los 75 años.


Dan Ives, un popular analista de acciones tecnológicas, resolvió los cargos de la SEC de que él era parte de un esquema de larga duración que permitió a una empresa informar cifras de ventas engañosas.

El acuerdo, anunciado ayer, fue en un caso que data de 2017 e involucra a Synchronoss Technologies, una compañía de telecomunicaciones de Nueva Jersey donde Ives fue jefe de relaciones con inversionistas antes de tomar su trabajo actual en la firma de corretaje Wedbush Securities. Ives, que cubre a Tesla y otras empresas, es ampliamente citado en los medios.

Ives se negó a comentar con DealBook sobre el acuerdo. Ives liquidó los cargos sin admitir ni negar las irregularidades, como es práctica habitual en los acuerdos de la SEC. Una portavoz de Wedbush le dijo a DealBook que el caso se había resuelto y no afectaría el papel de Ives en la firma.

Es uno de varios acuerdos recientes con la SEC, que está comenzando a traer más casos de mala conducta financiera., según Thomas Gorman, un abogado de Dorsey & Whitney que sigue de cerca al regulador. Sin embargo, Gorman dijo que el caso Synchronoss fue inusual en los últimos años porque involucró a un analista de Wall Street, aunque no en su posición actual. En la década de 1990, se presentaron varios casos de alto perfil contra analistas que ayudaron a promocionar ciertas acciones tecnológicas a medida que se expandía la burbuja de las puntocom.

Según la SEC, Ives y otros seis ejecutivos de la empresa utilizaron “trucos contables” para contabilizar al menos 190 millones de dólares en ventas que en realidad no se realizaron. La SEC dice que Ives y otros concertaron una serie de acuerdos de “carta complementaria” “por los cuales los ingresos se reconocieron de manera incorrecta”. En un caso citado por el regulador, Ives ayudó a negociar un acuerdo en el que Synchronoss le adelantó a un consultor $ 4 millones para que pudiera comprar y luego revender $ 3,6 millones en software de Synchronoss. Ives le prometió al consultor que Synchronoss cubriría cualquier pérdida de la transacción. El acuerdo se firmó el 31 de diciembre de 2016, el último día en que la empresa pudo reservar una venta para el año.

Synchronoss pagó 12,5 millones de dólares para resolver los cargos contra la empresa. Ives pagó $15,000 para resolver los cargos en su contra y accedió a completar 30 horas de capacitación en cumplimiento relacionado con “reconocimiento de ingresos y/o fraude contable”.


— J. Christian Gerdes, codirector del Centro de Investigación Automotriz de la Universidad de Stanford, en la dificultad de verificar las afirmaciones de los fabricantes de automóviles y las empresas tecnológicas sobre las características de conducción autónoma.


Casi tres años después de la revelación de una de las filtraciones de datos más grandes en los EE. UU., el ex empleado de Amazon acusado de robar información personal de los clientes de Capital One está en juicio en un caso que pondrá a prueba el poder de la ley estadounidense contra la piratería, The Informa Kate Conger del Times. La acusada, Paige Thompson, enfrenta 10 cargos de fraude informático, fraude electrónico y robo de identidad en un juicio federal que comenzó ayer en Seattle.

Thompson está acusado de violar una ley contra la piratería informática conocida como Ley de Abuso y Fraude Informático, que prohíbe el acceso a los ordenadores sin autorización. En 2019, varios años después de dejar de trabajar para Amazon Web Services, Thompson buscó clientes del servicio que no hubieran configurado correctamente los firewalls para proteger sus datos. Encontró archivos pertenecientes a Capital One y descargó información personal de más de 100 millones de clientes del banco, dijo el Departamento de Justicia. La Sra. Thompson se declaró inocente y sus abogados dicen que sus acciones (buscar vulnerabilidades en línea y explorar lo que expusieron) fueron las de un “hacker de sombrero blanco novato”.

Los críticos de la ley de fraude informático han argumentado que es demasiado amplia y puede penalizar a las personas que descubren vulnerabilidades en los sistemas en línea o rompen acuerdos digitales de manera benigna (como usar un seudónimo en un sitio de redes sociales que requiere que los usuarios usen sus nombres reales). La Corte Suprema redujo el alcance de la ley el año pasado. Y en abril, un tribunal federal de apelaciones dictaminó que la recopilación automatizada de datos de sitios web, conocida como web scraping, no violaba la ley. El mes pasado, el Departamento de Justicia les dijo a los fiscales que ya no deberían usar la ley para perseguir a los piratas informáticos que realizan “investigaciones de seguridad de buena fe”.

El juicio de Thompson planteará preguntas sobre hasta dónde pueden llegar los investigadores de seguridad antes de que una búsqueda de fallas de seguridad cibernética infrinja la ley. Los abogados de Thompson han argumentado que ella participó en prácticas utilizadas por investigadores de seguridad legítimos. Pero los fiscales dijeron que Thompson planeaba usar la información que recopiló para el robo de identidad y que aprovechó su acceso a los servidores corporativos en un esquema para extraer criptomonedas.

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